قامت "فاروس للبحوث" بتحديث تقييمها لسهم شركة "بالم هيلز للتعمير"، حيث حددت القيمة العادلة للسهم ،تحت ظل الظروف العادية، عند 3.5 جنيه و هو ما يحمل احتمالية لأرتفاع السهم بحوالى 46.5% عن سعره السوقى الان ،فيما حددت القيمة العادلة للسهم ، فى افضل الاحوال، عند 5.5 جنيه.ولفتت فاروس فى مذكرتها التى حصل "مباشر" على نسخة منها الى انها قد اخذت فى اعتبارها عند اعداد التقييم عدد من النقاط و هى زيادة رأسمال الشركة المنتظر بـ 600 مليون جنيه ، تعافى الاداء التشغيلى للشركة بقوة فى 2014 و امتلاك الشركة لمخزون اراضى غير مطورة (قد تضيف بناء على صافى قيمة الاصول من 1 الى 2 جنيه للسهم حال تطويرها) و اخذت ايضا بعين الاعتبار الخطر الرئيسى الذى تواجه الشركة و هو ضعف تعافى المبيعات و ما قد يترتب عليه من صعوبات فى سداد الالتزامات المالية للشركة و تراجع قيمة السهم بحوالى 15% الى 20% عن سعره السوقى الحالى .وترى فاروس ان عام 2013 سيمثل نقطة تحول لـ"بالم هيلز" عقب عاميين شديدين ، حيث ستشهد ذروة ارتفاع عملياتها" حيث حققت 716 مليون جنيه ايرادات فى النصف الاول من 2013 مقابل 412.8 مليون جنيه ايرادات حققتها على مدار 2012 بأكملها " الى جانب زيادة رأسمالها المنتظرة بـ 600 مليون جنيه و التعافى التدريجى فى اليات الاقتصاد المصرى و هو ما قد يمهد على سبيل المثال الطريق لبالم هيلز للحصول على المزيد من التسهيلات الأتمانية من البنوك.
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق